目前，大部分资产定价的学术研究都聚焦于美国等发达国家的股票市场。中国股市与发达国家相比具有较大差异，系统地梳理和筛选哪些因子在中国有效，是国内外投资者都感兴趣的研究课题。Hou, Qiao, and Zhang (2019) 基于A股的交易数据、会计指标和分析师预测数据，构建了426个因子，并探测和筛选哪些因子能够有效预测中国股市收益率。

Using data on stock trading, financial statements, and analyst forecasts from 2000 to 2018, Hou, Qiao,and Zhang(2019)construct 426 anomalies in China’s A-share stock market.